Что такое ребалансировка?
Ребалансировка - это процесс покупки или продажи активов, чтобы вернуть ваш портфель к целевому весу. Когда один актив превосходит другой, его вес в портфеле растет, потенциально подвергая инвестора большему риску, чем он хотел бы. Периодически портфель необходимо будет снова сбалансировать до целевого веса, фиксируя прибыль и реинвестируя в неэффективные активы.
Почему это важно?
Ребалансировка важна, потому что со временем на основе доходности конкретных активов, содержащихся в портфеле, вес активов будет меняться, изменяя профиль риска портфеля активов.
Например, давайте рассмотрим индекс DeFi Pulse Index ($DPI) от Index Coop. В настоящее время наибольшее участие в индексе занимает Uniswap ($UNI) примерно 25%. Если Uniswap удвоится в цене из-за какого-либо объявления или события, в то время как другие активы в индексе останутся неизменными, то его вес увеличится с 25% до примерно 40%. Из-за этого одного шага портфель активов теперь значительно более сконцентрирован, чем предполагалось. Если Uniswap впоследствии будет хуже работать с оставшимся сегментом активов, то $DPI также будет хуже по сравнению с заявленной целью.
Как продукты Index Coop справляются с ребалансировкой?
Все продукты Index Coop, включая $DPI, $MVI и $BED, используют инфраструктуру Set Protocol для автоматической ежемесячной перебалансировки портфеля активов в соответствии с определенными методологиями. В отличие от традиционного финансового мира, где индексные фонды пользователей или ETF ребалансируются менеджерами фондов от имени своих клиентов, в DeFi этот процесс выполняется автоматически с использованием смарт-контрактов.
Преимущество встроенной ребалансировки означает, что вы можете пассивно держать продукт Index Coop, зная, что будет соблюдаться методология распределения активов. Теоретически это приводит к лучшей производительности по сравнению с портфелем без ребалансировки, снижает вероятность чрезмерного воздействия на один актив и делает знакомство с криптографической темой более доступным, чем когда-либо. Дополнительным преимуществом является то, что расходы на газ для ребалансировки оплачиваются Index Coop and Set, что помогает максимизировать отдачу для конечного пользователя.
Комментарии
Отправить комментарий